AKFA Aluminium планирует первый международный выпуск облигаций для расширения финансовой базы
Компания AKFA Aluminium изучает возможность выпуска облигаций и готовится к встречам с международными инвесторами в Лондоне.
Одна из крупнейших частных компаний Узбекистана — AKFA Aluminium Group — объявила о решении разместить акции, а также рассматривает возможность выпуска своих первых облигаций на международном рынке. Об этом сообщают источники, ссылаясь на сведения о подготовке к презентациям для инвесторов в Лондоне.
Планы выпуска облигаций и подготовка к road-show
AKFA Aluminium привлекла ведущие мировые инвестиционные банки Citigroup и JPMorgan для организации двухдневных встреч с потенциальными инвесторами в Лондоне 13 июля. Эти мероприятия, известные как road-show, предназначены для презентации компании и обсуждения потенциального выпуска облигаций.
Однако источник отмечает, что эти переговоры находятся на начальном этапе, и выпуск облигаций в ближайшее время не планируется. Представители Citigroup и JPMorgan отказались от официальных комментариев, а в самой компании на запросы также не ответили.
«Проведение road-show является значимым этапом в развитии AKFA Aluminium как публичного акционерного общества, направленным на повышение корпоративной прозрачности и совершенствование управленческой системы», — отмечают в компании.
Ранее, 8 мая, компания объявила о решении провести первичное размещение акций. Это решение стало важным шагом в развитии компании, направленным на укрепление практики официального раскрытия информации и повышение доверия инвесторов.
Финансовые показатели и корпоративная структура
Основанная в 2000 году предпринимателем и бывшим мэром Ташкента Джахонгиром Ортикходжаевым, AKFA Aluminium производит алюминиевые и пластиковые изделия для строительной отрасли и экспортирует их более чем в 30 стран. По состоянию на 2024 год агентство S&P Global Ratings присвоило компании кредитный рейтинг B+, который сохранялся в течение двух лет.
Уставный капитал компании составляет 664,8 млрд сумов, при этом 50% акций принадлежат Джахонгиру Ортикходжаеву, а оставшаяся часть — Нигорахон Ортикходжаевой. Руководит предприятием Баходир Абдуллаев.
По информации iHAMKOR, выручка компании за 2025 год составила 31,23 млрд сумов. Однако ситуация в связанных компаниях демонстрирует определённые сложности.
Контекст инвестиционной среды и аналитика
Ранее Национальный инвестиционный фонд Узбекистана реализовал 31% своих акций на IPO примерно за 603,6 млн долларов. При этом фонд завершил первый квартал 2026 года с убытком в размере 417,4 млрд сумов.
Глава KAP DEPO Фаррух Ходжаев подчеркнул важность правильной интерпретации финансовых результатов инвесторами. По его словам, значительная часть зафиксированного убытка связана с переоценкой инвестиционного портфеля и операциями по обмену активами, а не с фактическими денежными потерями.
«Необходимо разделять изменения бухгалтерской оценки активов и операционные проблемы, чтобы избежать неверных выводов о финансовом состоянии фонда», — заявил Ходжаев.
Он добавил, что согласно международным стандартам справедливой стоимости активов, изменения в стоимости портфеля отражаются в финансовой отчетности даже при отсутствии фактической продажи активов, что может восприниматься как «бумажные убытки».
Таким образом, планы AKFA Aluminium по выходу на международные рынки с облигациями и IPO соответствуют стратегии повышения прозрачности и финансовой устойчивости, что важно для укрепления доверия инвесторов и дальнейшего развития компании на мировом рынке.
